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分部门看,智能云业务(包含 Azure)营收393.1亿美元,同比增长31.6%,高于分析师一致预期381.6亿美元。Azure云业务收入增速加速至43%,上一季度增速为40%。2026财年Azure全年营收首次突破1000亿美元。规模上依然落后亚马逊AWS,但持续领先Alphabet谷歌云。微软首席执行官萨提亚・纳德拉表示:“本年度Azure营收首次突破1000亿美元,这充分体现客户信任我们,依托微软平台推进自身AI转型。”

生产力与业务流程板块(Office、Dynamics、领英)营收378.5亿美元,同比增长14.3%,超出市场预期371.9亿美元。Microsoft 365 Copilot付费席位已超3000万个;去年数据仅为2000万,付费转化提速。

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微软预计2026自然年资本开支达到1900亿美元。盘后,公司股价涨近3%。截至周三收盘,微软 2026 年年内股价累计下跌 19%,同期标普500指数上涨约7%。

Meta 公布二季度财报,营收608.0亿美元,市场预期601.7亿美元,调整后每股收益6.18 美元,市场预期7.22美元。

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Meta 预计本季度(Q3)营收区间610 亿–640亿美元,区间中值625亿美元;路孚特统计分析师预期指引为631.5亿美元。公司表示,该指引假设汇率因素将对全年总收入同比增速形成约1%的逆风(基于当前汇率水平)。盘后,公司股价跌近7%。

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半导体板块延续跌势,半导体 ETF大跌5.5%,录得连续第五个交易日收跌。本月芯片股持续承压,市场越发担忧天量AI资本开支的回报率。科磊跌幅均接近10%,应用材料跌8.40%,AMD 下跌5.5%。

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【市场概述】

中东局势再度紧张,据央视新闻报道,当地时间7月29日,美国总统特朗普接受采访时表示,在伊朗向美军发动导弹袭击后,美国将进行报复。特朗普称,美国将“狠狠打击”伊朗,伊朗将遭到“痛击”。特朗普还表示,并未排除进一步打击伊朗在该地区代理人的可能性。

尽管有三名委员支持加息,美联储最终选择维持利率不变。同时,沃什主席口头表态偏强硬,“我必须着重强调,委员会的决议至关重要。一旦形势需要、时机恰当,我们会毫不犹豫采取行动。”

债市随即剧烈反应:10年期美债收益率上行7个基点,突破4.67%;30 年期美债收益率一度飙升10个基点,站上5.2%上方,创2007年以来新高。

双线资本CEO、“新债王”杰弗里・冈拉克称:“如果真心想要把通胀压低至 2%目标,就必须上调利率。”他认为,决议落地后收益率大幅上行,这是债券市场向沃什传递的明确信号。“长债收益率在发布会之后显著走高,这是‘债券义勇军’在表态:如果你想让市场相信你的强硬说辞,就必须拿出实际行动。”

Carson Group首席市场策略师莱恩・德特里克表示:“美联储如期维持利率不变。当下核心问题是:9月加息的压力究竟有多大?通胀居高不下,叠加原油价格飙升,市场预期下一次加息将会落在9月。”

【大宗表现】

国际油价大幅上涨,纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格上涨5.20美元,收于84.46美元/桶,涨幅为6.56%;9月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨6.65美元,收于90.74美元/桶,涨幅为7.91%。

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中东局势再度紧张,据央视新闻报道,当地时间7月29日,美国总统特朗普接受采访时表示,在伊朗向美军发动导弹袭击后,美国将进行报复。特朗普称,美国将“狠狠打击”伊朗,伊朗将遭到“痛击”。特朗普还表示,并未排除进一步打击伊朗在该地区代理人的可能性。

尽管有三名委员支持加息,美联储最终选择维持利率不变。同时,沃什主席口头表态偏强硬,“我必须着重强调,委员会的决议至关重要。一旦形势需要、时机恰当,我们会毫不犹豫采取行动。”

债市随即剧烈反应:10年期美债收益率上行7个基点,突破4.67%;30 年期美债收益率一度飙升10个基点,站上5.2%上方,创2007年以来新高。

双线资本CEO、“新债王”杰弗里・冈拉克称:“如果真心想要把通胀压低至 2%目标,就必须上调利率。”他认为,决议落地后收益率大幅上行,这是债券市场向沃什传递的明确信号。“长债收益率在发布会之后显著走高,这是‘债券义勇军’在表态:如果你想让市场相信你的强硬说辞,就必须拿出实际行动。”

Carson Group首席市场策略师莱恩・德特里克表示:“美联储如期维持利率不变。当下核心问题是:9月加息的压力究竟有多大?通胀居高不下,叠加原油价格飙升,市场预期下一次加息将会落在9月。”

【大宗表现】

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生产力与业务流程板块(Office、Dynamics、领英)营收378.5亿美元,同比增长14.3%,超出市场预期371.9亿美元。Microsoft 365 Copilot付费席位已超3000万个;去年数据仅为2000万,付费转化提速。

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微软预计2026自然年资本开支达到1900亿美元。盘后,公司股价涨近3%。截至周三收盘,微软 2026 年年内股价累计下跌 19%,同期标普500指数上涨约7%。

Meta 公布二季度财报,营收608.0亿美元,市场预期601.7亿美元,调整后每股收益6.18 美元,市场预期7.22美元。

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Meta 预计本季度(Q3)营收区间610 亿–640亿美元,区间中值625亿美元;路孚特统计分析师预期指引为631.5亿美元。公司表示,该指引假设汇率因素将对全年总收入同比增速形成约1%的逆风(基于当前汇率水平)。盘后,公司股价跌近7%。

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